[{"data":1,"prerenderedAt":477},["ShallowReactive",2],{"masthead-issue":3,"article-2026\u002F07\u002Fcrypto-day3":4,"articles-meta":424},8,{"id":5,"title":6,"body":7,"category":406,"date":407,"description":408,"draft":409,"extension":410,"image":411,"isShownInPost":409,"meta":412,"navigation":413,"path":414,"readTime":415,"seo":416,"series":417,"stem":418,"tags":419,"__hash__":423},"articles\u002Farticles\u002F2026\u002F07\u002Fcrypto-day3.md","Day 3 | 從 0 開始學習區塊鏈與交易直到我把 3000 TWD 本金輸完",{"type":8,"value":9,"toc":394},"minimark",[10,14,18,21,25,28,53,56,74,77,112,115,126,132,143,146,149,155,163,170,173,179,187,206,215,220,225,227,232,235,238,249,252,254,259,262,286,289,297,300,303,317,323,326,337,343,354,357,365,368,388,391],[11,12,13],"h2",{"id":13},"今天做的事",[15,16,17],"p",{},"繼續弄懂一些名詞",[11,19,20],{"id":20},"手續費",[22,23,24],"h3",{"id":24},"出入金",[15,26,27],{},"目前用的是這套流程：「台幣 → MAX → 幣安 → MAX → 台幣」。\n跨行轉帳當作不存在了話",[29,30,31,35,38,41,44,47,50],"ol",{},[32,33,34],"li",{},"MAX 上買 USDT（TWD → USDT）：掛限價單走 Maker 費率 0.05%，市價單走 Taker 費率 0.15%，差了三倍。",[32,36,37],{},"從 MAX 提 USDT 到幣安：依幣種和區塊鏈網路不同，一般介於 0.3～5 USDT 之間。",[32,39,40],{},"幣安收款入帳：免費",[32,42,43],{},"從幣安提 USDT 回 MAX：TRC-20 網路約 1 USDT，走 Arbitrum、BSC 通常更便宜",[32,45,46],{},"MAX 收款入帳：免費",[32,48,49],{},"MAX 上賣 USDT（USDT → TWD）：Maker 0.05% \u002F Taker 0.15%",[32,51,52],{},"台幣出金到銀行：個人戶單筆 30 元新台幣，出金到遠銀 Bankee 數位帳戶則免手續費",[15,54,55],{},"假設匯率 32.5，全程用市價單（最貴情境）、鏈上走 TRC-20：",[57,58,59,62,65,68,71],"ul",{},[32,60,61],{},"買入手續費：30,000 × 0.15% ≈ 45 元",[32,63,64],{},"MAX 提幣：約 1～2 USDT ≈ 33～65 元",[32,66,67],{},"幣安提幣：約 1 USDT ≈ 33 元",[32,69,70],{},"賣出手續費：約 45 元",[32,72,73],{},"台幣出金：30 元",[15,75,76],{},"合計約 185～220 元，佔本金 0.6%～0.7%。如果都用限價單（0.05%）並走便宜的鏈，可以壓到 0.3%～0.4%。金額越大，兩筆固定費用（鏈上提幣費、台幣出金費）被稀釋得越薄，比例就越低；反過來如果只轉幾千塊，固定費用佔比會很難看。",[78,79,81,87,94,105],"alert",{"type":80},"info",[15,82,83],{},[84,85,86],"strong",{},"吃單(Taker) vs 掛單(Maker) 怎麼判斷會是哪一種？",[15,88,89,90,93],{},"關鍵不在於掛的是「市價單」還是「限價單」，而在於",[84,91,92],{},"有沒有立刻和簿上現有的單成交","：",[29,95,96,99,102],{},[32,97,98],{},"市價單 → 必然立刻成交 → 一定是吃單（Taker）",[32,100,101],{},"限價單，但設的價格「太好成交」→ 也會變吃單。例如當前賣一價是 32.70，掛限價買 32.75 —— 系統會直接用 32.70 成交，因為簿上已經有更便宜的賣單可以吃。這是很多人明明掛限價單卻被收 Taker 費率的原因。",[32,103,104],{},"限價單，價格掛在成交不到的位置（買價低於賣一、賣價高於買一）→ 單子留在簿上等人來吃 → 成交時是掛單（Maker）",[15,106,107,108,111],{},"想確保永遠拿到 Maker 費率的小技巧：下單時勾選「",[84,109,110],{},"Post Only（只掛單）","」選項——如果限價單會立刻成交（變成吃單），系統會直接取消訂單而不是收 Taker 費，MAX 和幣安都有這個功能。代價是可能等不到成交，這就是便宜費率換確定性的取捨。",[15,113,114],{},"以我花 3000 TWD 的過程來說：",[29,116,117,120,123],{},[32,118,119],{},"買入 USDT（吃單\u002FTaker）：3.84 TWD，實際費率 = 0.1191424 ÷ 93.08 = 0.128%。",[32,121,122],{},"提幣到幣安（BSC-BEP20）：手續費 0.02 USDT ≈ 0.64 TWD",[32,124,125],{},"總手續費：3.84 + 0.64 ≈ 4.48 TWD，佔本金比例：4.48 ÷ 3,000 ≈ 0.149%。",[127,128,129],"blockquote",{},[15,130,131],{},"所以基本上只要走便宜的網路協議，手續費其實算是真的很少，都還不到要轉回銀行的 30 塊。",[15,133,134,139],{},[135,136],"img",{"alt":137,"src":138},"MAX 買入 USDT 的手續費明細","\u002Fimages\u002Farticles\u002F2026\u002F07\u002Fcrypto-day3-fee1.jpg",[135,140],{"alt":141,"src":142},"提幣到幣安的手續費明細","\u002Fimages\u002Farticles\u002F2026\u002F07\u002Fcrypto-day3-fee2.jpg",[22,144,145],{"id":145},"幣安交易",[15,147,148],{},"一樣分 Maker\u002FTaker，但不同產品是不同的獨立費率，而且計費基準也不同。",[15,150,151,154],{},[84,152,153],{},"現貨手續費","（VIP0 一般用戶）",[57,156,157,160],{},[32,158,159],{},"Maker（掛單）：0.1%",[32,161,162],{},"Taker（吃單）：0.1%",[15,164,165,166,169],{},"現貨按成交金額計費。買 1,000 USDT 的 BTC，吃單就收 1 USDT。幣安現貨的 Maker\u002FTaker 原價相同（不像 MAX 差三倍），所以在幣安現貨掛限價單省不到基礎費率，省費靠的是",[84,167,168],{},"折扣機制","。手續費預設從「收到的那個幣」扣：買 BTC 就扣一點 BTC，賣 BTC 換 USDT 就扣一點 USDT —— 跟在 MAX 買 USDT 被扣 0.119 USDT 是同一個邏輯。",[171,172],"hr",{},[15,174,175,178],{},[84,176,177],{},"U 本位合約手續費","（VIP0）",[57,180,181,184],{},[32,182,183],{},"Maker（掛單）：0.02%",[32,185,186],{},"Taker（吃單）：0.05%",[15,188,189,190,193,194,197,198,201,202,205],{},"數字看起來比現貨便宜很多，但陷阱在這裡：現貨費用按",[84,191,192],{},"成交額","計算，合約費用則按",[84,195,196],{},"名義價值","計算 —— 也就是",[84,199,200],{},"含槓桿放大後的整個倉位","。例如：100 USDT 保證金開 20 倍，名義價值 2,000 USDT，市價開倉收 2,000 × 0.05% = 1 USDT。",[84,203,204],{},"開倉收一次、平倉再收一次（用平倉時的價值，不是原本的 2,000。）","，一趟來回就是 2 USDT —— 佔保證金的 2%。換句話說，合約費率乘上槓桿倍數才是真實成本感受：20 倍槓桿下的 0.05%，體感等於 1%。這是高頻交易侵蝕本金很快的原因。",[127,207,208],{},[15,209,210,211,214],{},"被強平時同樣按強平當下的名義價值收，而且強平收的是「清算費用」（liquidation fee），費率比一般 Taker 高（幣安 U 本位多數合約約 0.5%～1.25%，依合約而定），這筆錢流向保險基金。這也是之前聊插針時說「強平比自己停損貴」的原因之一 —— 同樣是離場，主動止損付 0.05%，",[84,212,213],{},"被強平付 10 倍以上","，還是用市價單在被掏空的訂單簿裡成交。",[127,216,217],{},[15,218,219],{},"兩層折扣可以疊加：BNB 支付，在帳戶中啟用「使用 BNB 支付手續費」功能，並存入少量 BNB，現貨打 75 折（省 25%）、合約打 9 折（省 10%）。另一個是推薦碼返佣：註冊時綁定推薦碼可拿永久 20% 手續費返佣（現貨與合約都適用），與 BNB 折扣疊加 —— 但要注意現貨推薦碼無法事後補填；合約則有機會在首次開通合約功能時補填。",[127,221,222],{},[15,223,224],{},"不及去搞折扣：等哪天月交易量大到現貨返佣真的有感（例如每月幾十萬台幣以上），再回頭評估重開帳號也不遲 —— 到那時對整套流程的熟練度也完全不同了。現在這個階段，把精力花在理解市場比省這 1.2 元有價值太多了。",[171,226],{},[15,228,229],{},[84,230,231],{},"Alpha",[15,233,234],{},"幣安 Alpha 是 2024 年底推出的功能，用來展示幣安團隊精選的早期潛力幣種——這些代幣不代表幣安官方背書，但未來正式登上幣安交易所的機率相對較高。可以理解為「代幣正式上線幣安前的觀察池」。",[15,236,237],{},"它和現貨的關鍵差異：",[29,239,240,243,246],{},[32,241,242],{},"成交機制不同：雖然可以直接用現貨帳戶的資金購買，體驗上「就像在買一般的現貨」，但底層實際上是打通到鏈上(DEX)的流動性去成交 —— 不是幣安現貨訂單簿裡的掛單。所以會遇到之前聊過的老朋友：滑價。這些早期幣流動性薄，買賣價差和滑價成本遠高於主流現貨。",[32,244,245],{},"風險等級不同：Alpha 是比盤前交易更早期的階段，代幣未來可能上幣安，但不保證一定會上市 —— 上不了的幣，流動性可能直接枯竭。",[32,247,248],{},"它還綁著一套積分遊戲：Alpha Points 積分制度，依你的資產量和每日購買 Alpha 代幣的金額累積，積分達標才能參與 TGE 或空投活動 —— 市面上很多人「刷 Alpha 交易量」不是為了投資那些幣，是為了刷積分領空投，這是完全另一種玩法。",[15,250,251],{},"所以 Alpha「算是現貨」的部分只在於：買到的是真實代幣、沒有槓桿、不會強平；但成交機制、流動性、風險都跟主流現貨是兩個世界。",[171,253],{},[15,255,256],{},[84,257,258],{},"現貨槓桿",[15,260,261],{},"現貨槓桿的本質是「借錢買現貨」。想用 100 USDT 開 3 倍做多，機制是：幣安借你 200 USDT，加上自己的 100，總共 300 USDT 去現貨市場買幣。真的持有那些幣，但同時背了一筆 200 USDT 的債。成本因此有兩層：",[29,263,264,267],{},[32,265,266],{},"交易手續費：跟一般現貨完全一樣（0.1%，可用 BNB 折抵和返佣），按買賣的總額 300 USDT 計 —— 這點和合約一樣，按放大後的金額收。",[32,268,269,270,273,274,277,278,281,282,285],{},"借貸利息：這就是額外的部分。從借出那一刻起",[84,271,272],{},"按小時計息","，",[84,275,276],{},"不足一小時也算一小時","。利率依幣種浮動 —— 借 USDT 這類穩定幣通常",[84,279,280],{},"年化幾 % 到十幾 %","，牛市大家搶著借錢做多時會飆高；借冷門小幣做空時，利率可能高得嚇人（年化幾十 % 都有）。實際數字要",[84,283,284],{},"看幣安「槓桿借貸利率」頁面上的即時報價","。",[15,287,288],{},"和永續合約的成本對照：",[57,290,291,294],{},[32,292,293],{},"現貨槓桿：手續費較高（0.1%），持倉成本是借貸利息 —— 付給幣安（資金池），只出不進，做多做空都要付",[32,295,296],{},"合約：手續費較低（Taker 0.05%），持倉成本是資金費率 —— 付給對手方，方向不定（做多有時還能收錢）",[15,298,299],{},"粗略比較持倉成本了話，資金費率預設 0.01%\u002F8h ≈ 年化 11%；USDT 借貸利率常態也在年化 5%～15% 區間浮動。兩者量級相近，誰便宜要看當下行情 —— 但合約有個現貨槓桿沒有的特性：費率轉負時做多反而收錢，現貨槓桿的利息永遠是你付。",[15,301,302],{},"其他幾個差異點：",[57,304,305,311,314],{},[32,306,307,310],{},[84,308,309],{},"強平一樣存在","：借的錢要還，所以價格反向走到你的資產不夠覆蓋債務 + 維持保證金時，一樣會被強制平倉還債。只是現貨槓桿倍數低（全倉最高 3～5 倍、逐倉最高 10 倍），緩衝比 20 倍合約大得多。",[32,312,313],{},"沒有資金費率、沒有標記價格那套 —— 因為交易的就是真實現貨市場本身，價格不需要錨定機制。",[32,315,316],{},"持有真幣，這帶來合約做不到的用途：借 USDT 買入的幣可以拿去參加空投快照、質押，甚至提走(債務留著繼續計息)。",[15,318,319,322],{},[84,320,321],{},"什麼時候用哪個？"," 短線方向交易 → 合約通常更便宜（手續費低、倍數彈性大）；想長期持有又想放大一點部位、或需要真幣做其他用途 → 現貨槓桿；單純看多不急 → 還是那句老話，無槓桿現貨最省 —— 沒利息、沒資金費率、沒強平，唯一的成本是 0.1% 手續費和時間。",[11,324,325],{"id":325},"一些疑問整理",[15,327,328,329,332,333,336],{},"Q: 那永續合約既然是交易所自己設計並掛牌，標的的價格是怎麼決定參照什麼？\nA: 合約自己的成交價由訂單簿供需決定，但交易所用「",[84,330,331],{},"指數價格","」和「",[84,334,335],{},"標記價格","」兩條錨，把它拴在現貨市場上。一共有三種價格在同時運作，關係如下：",[15,338,339],{},[135,340],{"alt":341,"src":342},"永續合約三種價格的關係圖","\u002Fimages\u002Farticles\u002F2026\u002F07\u002Fcrypto-day3-price-types.png",[29,344,345,348,351],{},[32,346,347],{},"最新成交價（Last Price）—— 市場自己喊出來的：在 K 線上看到的價格，純粹由該合約訂單簿裡多空雙方的撮合決定。有人願意用 0.025 買、有人願意用 0.025 賣，成交了，這就是最新價。理論上它可以偏離現貨到任何程度 —— 因為合約沒有到期結算日，沒有任何機械力量強迫它回歸。",[32,349,350],{},"指數價格（Index Price）—— 從外部現貨市場「進口」的錨：交易所自己去抓多家主流現貨交易所的即時價格，做成加權平均。以幣安的 BTCUSDT 為例，指數的成分通常包含 Coinbase、Kraken、Bitstamp、幣安現貨等數家交易所的 BTC\u002FUSDT 價格，各佔一定權重。設計上還有防呆機制：某家成分交易所的價格如果嚴重偏離其他家（例如它自己出問題或被操縱），會被暫時剔除或降權；某家斷線太久也會被移出計算。這個指數就代表「現貨市場的公允價格」，是整個合約真正的參照標的。",[32,352,353],{},"標記價格（Mark Price）：標記價格 ≈ 指數價格 + 一個經過移動平均平滑處理的合理基差。你的未實現盈虧、保證金水位、強平與否，全部用標記價格計算，而不是用最新成交價。這正是上次聊插針時提到的保護機制：如果只看本所成交價，有人砸一筆大單插針，就能瞬間掃掉一堆倉位；改用錨定外部現貨的標記價格後，想操縱你的強平線，就得同時把 Coinbase、Kraken 等好幾家現貨市場的價格一起砸下去 —— 成本高出幾個數量級。",[15,355,356],{},"資金費率是把三者綁在一起的繩子，現在整個系統可以串起來了：",[57,358,359,362],{},[32,360,361],{},"最新成交價 > 指數價格（合約溢價）→ 資金費率轉正 → 多方要付錢 → 做多變貴、做空有補貼 → 套利者賣合約買現貨 → 成交價被壓回指數附近",[32,363,364],{},"反之亦然",[15,366,367],{},"所以永續合約的價格不是被「規定」等於現貨，而是被經濟誘因持續拉回現貨。沒有到期日的合約本來會像斷線的風箏，資金費率就是那條線。",[78,369,370,373],{"type":80},[15,371,372],{},"其他幾個值得注意的推論：",[29,374,375,382,385],{},[32,376,377,378,381],{},"標的可以是任何有指數的東西。交易所只要能",[84,379,380],{},"編出","一個指數，就能掛牌對應的永續合約 —— 所以有現貨量極小的迷因幣合約、甚至沒有現貨的指數型合約。但成分現貨市場越薄，指數越容易被操縱：先小成本拉抬現貨價格 → 指數跟著動 → 標記價格動 → 觸發合約市場上大量強平獲利。歷史上多次小幣合約的異常插針就是這個套路，這也是玩小幣合約要格外小心的原因。",[32,383,384],{},"同一個幣在不同交易所的指數成分不同：幣安和 Bybit 選的成分交易所與權重不一樣，所以連「錨」本身都有些微差異，這也是跨所費率和價格差異的來源之一。",[32,386,387],{},"DEX 永續合約把這個角色交給預言機（oracle），例如用 Chainlink 或自建節點餵現貨價格上鏈——錨的機制相同，但風險型態變成預言機被操縱或延遲的風險。",[11,389,390],{"id":390},"明天方向",[15,392,393],{},"全倉\u002F逐倉\n單種幣保證金\u002F聯合保證金\n單位偏好底下的USDT的訂單大小與起始保證金差異\n只減倉\n幣安帳戶機制\n幣本位 U本位",{"title":395,"searchDepth":396,"depth":396,"links":397},"",2,[398,399,404,405],{"id":13,"depth":396,"text":13},{"id":20,"depth":396,"text":20,"children":400},[401,403],{"id":24,"depth":402,"text":24},3,{"id":145,"depth":402,"text":145},{"id":325,"depth":396,"text":325},{"id":390,"depth":396,"text":390},"生活","2026-07-18","AI 摘要：把手續費一次算清楚的一天：台幣 → MAX → 幣安全程出入金成本約 0.15%～0.7%、現貨與合約費率的計費基準差異、Alpha 與現貨槓桿的本質，以及永續合約三種價格與資金費率的錨定機制。",false,"md",null,{},true,"\u002Farticles\u002F2026\u002F07\u002Fcrypto-day3",10,{"title":6,"description":408},"從 0 開始學習區塊鏈與交易","articles\u002F2026\u002F07\u002Fcrypto-day3",[420,421,422],"投資","區塊鏈","加密貨幣","t7JmiWpkj6RpAIMnRVSCtrR8wlZXV8PudAqVAx1ctuA",[425,426,432,439,447,454,462,469],{"path":414,"title":6,"date":407,"description":408,"image":411,"category":406,"readTime":415,"stem":418,"series":417},{"path":427,"title":428,"date":429,"description":430,"image":411,"category":406,"readTime":415,"stem":431,"series":417},"\u002Farticles\u002F2026\u002F07\u002Fcrypto-day2","Day 2 | 從 0 開始學習區塊鏈與交易直到我把 3000 TWD 本金輸完","2026-07-17","AI 摘要：打上鑽石的一天，正事拖到晚上十點才開工。模擬跟單四個高報酬帶單者後得出「不如自己賭」的結論，並整理合約負和本質、滑價與插針、1 倍槓桿安全性的解惑筆記。","articles\u002F2026\u002F07\u002Fcrypto-day2",{"path":433,"title":434,"date":435,"description":436,"image":411,"category":406,"readTime":437,"stem":438,"series":417},"\u002Farticles\u002F2026\u002F07\u002Fcrypto-day1","Day 1 | 從 0 開始學習區塊鏈與交易直到我把 3000 TWD 本金輸完","2026-07-16","AI 摘要：正式把 3000 台幣轉進幣安的第一天，憑直覺亂開三張空單、賠掉 180 塊的完整紀錄與反思。只要帳戶歸零，這趟學習旅程就收工。",4,"articles\u002F2026\u002F07\u002Fcrypto-day1",{"path":440,"title":441,"date":442,"description":443,"image":444,"category":406,"readTime":437,"stem":445,"series":446},"\u002Farticles\u002F2026\u002F06\u002Fdaily-0603","投資兩個月後","2026-06-03","從兩萬本金到四十萬部位，總收益不到 10%。但我四月篩出來的個股平均漲了 30、40%，我幾乎都沒買。記錄這兩個月的心理戰，與給未來自己的話。","\u002Fimages\u002Farticles\u002F2026\u002F06\u002Fdaily-0603.png","articles\u002F2026\u002F06\u002Fdaily-0603","投資實驗",{"path":448,"title":449,"date":450,"description":451,"image":452,"category":406,"readTime":402,"stem":453,"series":411},"\u002Farticles\u002F2026\u002F04\u002Fdaily-0430","專題慘案：我用 AI 鎖死了教授的 3090 伺服器","2026-04-30","做專題拿到一台有 RTX 3090 的遠端主機，太怕被駭客入侵，於是聰明地請 AI 幫忙鎖 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